“面包总会有的”,继续全面看多券商【华创金融】

来源:韭研公社     时间:2023-08-16 13:30:45

昨日市场继续缩量向下,成交量考验7000亿,“活跃资本市场,提升投资者信心”势在必行。我们一再强调,缩量的“压力”会转化为政策的“动力”,必须重视对券商股的配置:

本轮政治局会议定调之高,历史罕见。历史上五次政治局会议提到资本市场,唯独本次态度鲜明“活跃资本市场,提振投资者信心”。这是本轮政策出台的原生动力,充分表达了决策层对资本市场的重视。

如果我们从政策制定的基本逻辑出发,就会知道资本市场的每项政策都不能“饮鸩止渴”,只看短期,必须要充分考虑对市场生态的中期、长期影响。当前正是在市场“高期待”和政策“缓落地”之间逐步消耗耐心,从而磨砺出真正的底部,出现指数级别的大机会。


(资料图片仅供参考)

政策一定会有的,而且越来越近。同时强调,政策不会是“一招鲜”,而是“组合拳”!昨日的超预期降息已经是最好的说明,政策出台之前是券商股最佳的窗口布局期。

“活跃资本市场”,坚守券商核心主线,在今年存量博弈的市场格局下,必须坚持对主线品种的配置不动摇,券商当前的情况是:估值低!持仓低!业绩好!政策预期强!本轮行情至少参考2019、2020,行情级别50%的判断,券商是拉动市场信心的核心“锚”。

防止踏空选龙头,短线选手看业绩!

六大主线,毋庸错过:

龙头券商:中信、华泰、建投、中金(最龙头,融资受限、杠杆提升)、海通(最便宜)、申万、银河、招商

弹性券商:东吴、指南针、红塔、光大

次新三剑客:信达、首创、财达

并购整合预期:方正、国联

中报业绩增速:东方、东北、西南、长城、国海

弹性保险(类券商):新华保险、中国人寿

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